Les familles de comptes bancaires
Un client suisse dispose typiquement de trois grandes familles de comptes, qui se distinguent par l'arbitrage liquidité contre rendement :
- Compte courant / compte salaire : liquidités disponibles à tout instant, sert aux paiements courants. Rendement nul ou quasi nul.
- Compte d'épargne : rendement légèrement supérieur, mais avec une limite de retrait libre (souvent de l'ordre de CHF 3'000 à 5'000 par mois selon les banques) — au-delà, un délai de préavis (fréquemment 3 mois) s'applique.
- Compte de dépôt à terme (dépôt fixe) : la somme est bloquée pour une durée convenue à l'avance (souvent 3 à 24 mois), en échange d'un taux plus attractif. Un retrait avant l'échéance entraîne une pénalité.
Plus la contrainte de liquidité imposée au client est forte, plus la banque est disposée à rémunérer le dépôt.
- Compte courant, taux 0.00 % : intérêt sur 1 an = CHF 0
- Compte d'épargne, taux 0.25 % : 20'000 × 0.25 % = CHF 50
- Dépôt à terme 12 mois, taux 0.90 % : 20'000 × 0.90 % = CHF 180
L'écart entre le compte courant et le dépôt à terme (CHF 180 sur un an) est le prix que la banque paie pour s'assurer que le client n'aura pas besoin de ces fonds avant l'échéance.
Intérêt simple = Capital × Taux annuel × (Durée en jours / 360)
Le prix de la liquidité : la pénalité de sortie anticipée
Le vrai coût d'un dépôt à terme ne se voit qu'au moment où le client doit en sortir avant l'échéance. La pratique la plus courante n'est pas une amende fixe, mais une requalification du taux : la banque recalcule les intérêts de la période effectivement détenue au taux (bien plus bas) d'un compte d'épargne, au lieu du taux de dépôt à terme convenu.
Un client place CHF 50'000 sur un dépôt à terme de 12 mois à 1.10 %. Après 8 mois, il doit retirer les fonds pour une urgence.
Intérêt prévu s'il était allé au terme : 50'000 × 1.10 % = CHF 550/an, soit environ CHF 366.67 pour 8 mois.
Mais la banque requalifie ces 8 mois au taux d'un compte d'épargne (0.25 %) : 50'000 × 0.25 % × (8/12) = CHF 83.33 seulement.
Le client perd donc CHF 283.33 par rapport à ce qu'il aurait touché en tenant jusqu'à l'échéance — c'est le prix concret de la liquidité qu'il avait sacrifiée en choisissant un dépôt à terme.
Le marché monétaire et le SARON
Le marché monétaire regroupe les placements et emprunts à très court terme (échéance d'un an au maximum) entre banques, Confédération et grandes entreprises — par opposition au marché des capitaux, qui couvre les échéances plus longues (obligations notamment).
Le taux de référence de ce marché en Suisse est le SARON (Swiss Average Rate Overnight) : il mesure le coût de prêts garantis au jour le jour entre banques, calculé sur la base de transactions réelles sur la plateforme SIX Repo — pas sur un sondage déclaratif comme l'ancien LIBOR, qu'il a remplacé le 1er janvier 2022. Il est publié quotidiennement.
Le SARON influence directement deux univers que le conseiller croise souvent : les hypothèques à taux variable (SARON composé + marge bancaire fixe) et, plus indirectement, la rémunération des comptes d'épargne, que les banques ajustent en fonction du niveau des taux du marché monétaire.
Début août 2026, le SARON se traite en territoire légèrement négatif (autour de −0.07 %). Pour une hypothèque SARON, les banques appliquent en général un plancher à 0 % sur le taux de base avant d'ajouter leur marge : un SARON négatif ne fait donc pas baisser le taux du client sous la marge bancaire elle-même.
Le SARON composé moyen du trimestre précédent est de −0.07 %. La banque applique un plancher de 0 % sur le taux de base, et une marge individuelle de 0.75 %. Quel est le taux total appliqué au client ce trimestre ?
Taux de base = max(0 %, −0.07 %) = 0 % (le plancher s'applique).
Taux total = taux de base + marge = 0 % + 0.75 % = 0.75 %.
Le SARON négatif n'apporte ici aucun avantage supplémentaire au client : seule la marge bancaire détermine le taux final.
Un client va avoir besoin de CHF 15'000 dans 2 mois pour financer des travaux, mais aimerait que la somme rapporte un peu d'intérêt en attendant. Quel type de compte recommandes-tu, et pourquoi pas les deux autres options ?
Compte d'épargne. Un compte courant ne rapporte rien. Un dépôt à terme est inadapté : avec une échéance certaine dans seulement 2 mois, le client prend le risque d'une pénalité de sortie anticipée si le besoin survient avant l'échéance du dépôt — le compte d'épargne offre un rendement modeste mais une liquidité compatible avec son horizon incertain à court terme.
Un client dépose CHF 35'000 sur un compte d'épargne à 0.40 % le 1er janvier, et retire l'intégralité le 1er juillet de la même année (soit 180 jours plus tard, base 360). Calcule l'intérêt perçu.
Intérêt = 35'000 × 0.40 % × (180 / 360) = 35'000 × 0.004 × 0.5 = CHF 70
Ce qu'il faut retenir
- Plus un compte contraint la liquidité du client, plus son rendement est élevé — c'est le même arbitrage que pour les obligations.
- La pénalité d'un dépôt à terme rompu avant l'échéance se traduit généralement par une requalification des intérêts au taux (bas) d'un compte d'épargne, pas par une amende séparée.
- Le SARON, remplaçant du LIBOR CHF depuis le 1er janvier 2022, est le taux de référence du marché monétaire suisse — basé sur des transactions réelles, publié quotidiennement, et généralement plancherné à 0 % dans les produits bancaires lorsqu'il devient négatif.